一、民间融资对经济发展的影响

 

(1)正面影响

 

1、有效缓解了中小企业和农民融资难的问题

 

受宏观经济环境和金融机构改革的影响，县域金融的服务和支持开始萎缩，县域网点金融机构持续减少，从2002年底的8999个减少到2005年6月的7538个减少到15.47%。金融支持的下降迫使中小企业和农民在县域经济中更加依赖民间融资。从某种意义上说，民间融资的发展缓解了银行信贷的压力。

 

2、便利的交易有利于资金流动

 

民间融资具有一定的信息优势和区位优势，便于发行人更动态地掌握和分析投资项目的风险、发展前景和借款人的信用状况，有利于判断风险和选择投资项目。

 

3、有利于促进利率市场化

 

私人融资利率因地而异，因人而异，随市而异。因此，私人融资利率可以在一定程度上反映一定时间和空间内的资本成本和稀缺性，并可以发挥银行利率调整无法达到的预期效果。它可以为国家制定利率政策和促进利率市场化提供参考。

 

(2)负面影响

 

1、在一定程度上削弱了国家宏观调控政策的有效性

 

一般来说，资金需求强劲、信贷渠道差的项目往往是国家限制的过热产业、重复建设和高能耗污染项目，使这些过热产业和低水平的重复建设项目在宏观调控下发展起来，在一定程度上抵消了国家宏观调控的效果。

 

2、可能诱发金融风险

 

目前，发展不完善的私人贷款所依赖的约束机制是信用和社会资本等软约束机制，缺乏相应的硬约束机制。由于信息不对称，当债务人预计其违约收入高于信用损失的收入时，道德风险就会随之而来。当大规模的道德风险发生时，它可能会导致全社会金融风险的爆发。

 

二、民间融资的发展方向

 

虽然民间融资对国家宏观政策和金融市场有一定的负面影响，但与此同时，民间融资的发展对促进中小企业的发展、经济增长和就业发挥了积极作用。民间融资的发展是经济体制改革的必然过程。由于我国金融市场自由化和开放程度不高，民间融资处于非常尴尬的境地，没有合法和非法之间的地方。随着市场经济改革的不断推进，民间融资的发展和繁荣是不可避免的，包括整个金融市场在内的民间融资必须朝着自由化和制度化的方向发展。