煤炭行业供应链融资供应链

引言

 

煤炭工业是中国的战略基础产业，能源和煤炭工业在中国经济中占有相当大的比重。受经济增长放缓的影响，煤炭价格在短期内大幅下跌，煤炭社会库存达到历史高位，煤炭企业普遍存在利润下降、商品滞销等不利因素。另一方面，由于煤炭企业在资源整合过程中加速扩张，形成负债，煤炭企业、上游供应商和下游客户资金链不同程度紧张。如何解决煤炭供应链中中小企业融资困难的问题一直是国内学者研究的热点。

 

1、供应链融资的含义

 

供应链融资是指在分析供应链内部交易结构的基础上，采用自偿贸易融资信贷模式，引入核心企业、第三方物流、资本流指导工具等新的风险控制变量，为供应链不同节点提供封闭信贷支持等结算、金融管理等综合金融服务。由于供应链除核心企业外，基本上是中小企业，所以从某种意义上说，供应链融资是中小企业的金融服务。

 

供应链融资作为金融机构创新金融的新产品，将为煤炭企业和上下游供应链企业提供新的融资渠道，是解决当前煤炭行业资本流动性、增强企业竞争力的有力途径。通过供应链融资，传统的银行贷款和长期的信贷流程变得快速方便，从根本上解决了煤炭行业物资供应中中中小企业融资困难、贷款缓慢的问题。

 

二煤炭行业供应链融资供应链

 

（1）煤炭工业供应链的结构

 

从产业链的角度来看，煤炭供应链有其自身的特点，整个链主要包括设备、备件和原材料的供应、勘探开采、运输、煤油、煤化工、分销和客户（如图1所示）。就供应链的所有环节而言，它比一般供应链的关系更为复杂。在实践中，从煤源到消费的价值链跨度较长，市场巨大、复杂、活跃。从国内外成熟产业产业链和供应链的一般发展规律来看，通过供应链整合优化促进和提高企业核心竞争力，可以实现企业经济社会效益的平衡，实现企业和社会的可持续发展。

 

（2）煤炭行业供应链融资模式

 

现阶段，供应链融资业务以核心企业信用为驱动，有效控制产业链相关资金流和物流，为供应链中的单个企业或所有企业提供全面的融资服务。通过提供链融资，促进整个产业链商品交易的连续有序进行，提高供应链的市场竞争力。

 

根据质押方式与第三方监管的不同，煤炭供应链的融资服务主要包括仓单融资、应收账款融资、预付款融资等模式。

 

（1）仓单融资。仓单融资是指企业（借款人）合法持有、银行认可的专业仓储公司的仓单，向银行申请的融资信贷业务（如图2所示）。仓单融资本质上是一种存货抵押融资方式。通过银行、仓储公司、企业的三方协议，引进专业仓储公司，在融资过程中发挥监督保管抵押品、价值评估、担保等作用，实现企业存货仓单的融资方式。

 

（2）应收账款融资。应收账款融资模式是指企业可以通过信用销售产生的应收账款质押申请融资（如图3所示）。煤炭企业向下游煤炭消费企业（电厂、钢厂等）出售应收账款债权或供应链上游煤炭设备供应商向煤炭企业出售设备形成的应收账款，应收账款质押或转让给金融机构，迅速获得融资金额。采用应收账款融资业务，可实现快速资金回笼。

 

（3）预付款融资。预付款融资业务是指银行通过控制买方（借款人）向供应商（收款人）购买的煤炭提货权向买方提供融资，用于支付供应商付款，供应商按照协议按照银行指令发货的业务。过去，企业通常向银行寻求贷款支持，并申请传统的营运资金贷款来支付预付款。然而，这种贷款有很多限制，通常需要企业提供足够的抵押贷款或担保。对于供应链中的这些中小企业来说，这些往往很难做到。因此，由于融资困难，企业往往不得不放弃扩大经营规模。在预付款融资模式下，银行利用供应链中核心企业的信用实力和交易要素的控制，为下游企业提供融资，直接向上游核心企业支付融资资金。对于下游经销商，银行为其提供融资便利，解决财务困难，扩大销售规模。同时，在一些商品交易中，预付款可以在核心企业的采购中享受优惠价格，从而降低经销商成本。